Twoja sytuacja. Masz list z ofertą od uruchomienia w Dolinie Krzemowej Dobrze sporządzono Szczegóły twojego wynagrodzenia, ubezpieczenia zdrowotnego, członkostwa w siłowni i zasiłków przycinających brody Mówi też, że otrzymasz 100 000 opcji na akcje Nie jesteś jasny, czy jest to dobre nigdy nie miałem nic 100 000 razy Zanim otrzymasz także drugi list z oferty innego rodzaju uruchamiania w Dolinie Krzemowej Niezwykle dobrze zrobione To jedno szczegółowe informacje na temat wynagrodzenia, bezpłatnej subskrypcji herbaty w sztuce, przepisów dotyczących prania i usług lokalizacji partnerów seksualnych Tym razem wynagrodzenie jest nieco niższe , ale list mówi, że otrzymasz 125 000 opcji na akcje Nie jesteś bardzo niejasny, czy to jest lepsze. Ten post pomogą Ci zrozumieć opcje na akcje i mnóstwo sposobów, w których są one prawdopodobnie o wiele mniej wartościowe niż mogłeś nadzieję pamiętaj, że mimo że jestem inteligentny, fajny, atrakcyjny, sportowy, przystojny, pokorny i delikatny kochanek, jestem zdecydowanie nie prawnikiem. Podstawowa mechanika opt dotacje jonowe. Wiele zależy od tego, czy są przyznawane opcje na akcje czy jednostki z ograniczonym zapasem Opcje RSU są znacznie częściej stosowane w małych firmach, ale z różnych powodów firmy często przełączają się na RSU w miarę ich wzrostu W tym poście rozważymy Opcje zapasów nie są dostępne Jeśli otrzymasz natychmiastowe zapasy, będziesz musiał płacić podatek od wartości natychmiast To wymagałoby, aby mieć duży materac zawierający mnóstwo gotówki, które nie myślałeś o wydatkach, ryzykując i prawdopodobnie straciłeś Zamiast tego opcje na akcje oznaczają prawo do zakupu akcji od firmy po ustalonej cenie, cena za strajk - patrz poniżej, niezależnie od jego wartości rynkowej. Jeśli firma jest sprzedawana za 10 sztuk, możesz kupić swój akcje na 1 akcję lub bez względu na strajk cena jest, sprzedaj natychmiast, a druga różnica Wszystko jest dobrze. Kiedy dostaniesz kawałek opcji, prawdopodobnie będą pochodzić z 1-letniego klifu, 4-letniej kamizelki Oznacza to, że cała kwota dotacji będzie przysługuje lub stań się twoim przez okres 4 lat, a kwartał uprawnień po pierwszym klifie roku i dodatkowe czterdzieści ósme potrącenie każdego miesiąca po tym Jeśli opuszczasz w ciągu pierwszego roku, przed osiągnięciem klifu, tracisz całą dotację Jeśli wyjdziesz przed upływem 4 lat robisz to proporcjonalnie z ułamkiem opcji Powinieneś zauważyć, że jeśli wyjdziesz przed sprzedażą firmy prawdopodobnie masz około 3 miesięcy na zakup opcji, zanim znikną na zawsze Może to być kosztowne Więcej szczegółów poniżej. TechCrunch Wartość opcji. Szybkim sposobem obliczania wartości opcji jest podjęcie wartości firmy podanej przez ogłoszenie TechCrunch o ostatniej rundie finansowania, podzielona przez liczbę akcji pozostających do spłaty i pomnożona przez liczbę dostępnych opcji. Powinieneś się spodobać, patrząc na ten numer, ponieważ rzeczy się pogrążają w tym miejscu. Zwykły rabat na akcje. W niepłynnym rynku i rynkach nie przynoszę dużo mniej płynnych transakcji n te dla akcji w prywatnym starcie, wartość firmy jest bardzo lotny, niematerialny numer Wyżej wymieniony duży numer TechCrunch jest rozsądnym miejscem do rozpoczęcia Ale byłoby błędem, aby spekulować to z wartością firmy Dokładniej, to kwota przypadająca na akcję, niezależnie od tego, jaką klasę akcji została wydana, że VCs były skłonne zapłacić, pomnożona przez liczbę akcji pozostających do spłaty wszystkich klas zapasów. Jako pracownik, masz własne możliwości kupna staromodnych wspólnych nie daje Ci żadnych przywilejów Z drugiej strony, VC będzie prawie zawsze kupować jakąś formę uprzywilejowanej akcji To daje im różne prawa głosu, których naprawdę nie rozumiem lub nie wiem, jak warto, ale najważniejsze jest to również zazwyczaj poziom preferencji likwidacji Jeśli zainwestują 100 tys. w preferencji likwidacji 2x, a nie rzadko, przy sprzedaży firmy, otrzymują podwójne 100 tys. temu, zanim ktoś inny otrzyma cokolwiek Jeśli jest niewiele Po tym zostaniesz serdecznie zaproszony do spożycia gówna wycena TechCrunch jest obliczana przy założeniu, że Twój wspólny zapas jest warty tyle, ile chodzi o zapasy preferowane przez VCS To prawie nigdy nie działa, ale robi to dla dużej liczby Cena rabatu Strike. Jak już wspomniałeś, jeśli masz własne opcje, to, co faktycznie posiadasz, jest prawem do zakupu akcji po ustalonej cenie naliczania. Stawka za strajk ustalana jest przez raport o wycenie 409a, który określa wartość rynkową, gdy opcje są przyznane Załóżmy, że opcje mają cenę strajku 1 akcji, a firma ostatecznie sprzedaje akcje do 10 akcji Rzeczywisty zysk na akcję to 10 sprzedajesz go, minus 1, który musisz zapłacić, aby rzeczywiście kupić go w pierwszej kolejności. To może nie brzmieć tak źle, ale przypuśćmy, że firma idzie szybko i jest talentem nabytym za 1 udział rok po przyłączeniu się W tym przypadku wyruszasz z przystojnym 1 - 1 0 share To zdaje się wydawać dużo W przypadku ukłucia wyjście z lewego dolara, cena strajku może być pomijalna, a preferencje likwidacji mogą być nieistotne Ale mniejsza sprzedaż może z łatwością wysłać Ci dom z niczym. Prosty sposób na uwzględnienie rabatu Cena Strike to dostosowanie formuły do. techcrunchvaluation numoutstandingshares - strikeprice numoptionsgranted. since jest to kwota, którą można by zrobić, jeśli udało Ci się sprzedać swój czas na rynku wtórnym. Mobilność Rabat. Kiedy płacisz w rzeczywistych gotówkowych prawach, to jest koniec transakcji Jeśli zdecydujesz się wyjechać jutro, możesz przekazać swoje zawiadomienie, pozostawić coś straszliwego na biurku swojego szefa po tym, jak wszyscy poszli do domu i nigdy nie myśl o tym ponownie Jednak opcje komplikują rzeczy Zwykle masz trzy miesiące od swojego pozostawiając datę, w której można nabyć nabyte opcje po cenie za strajk Jeśli nie kupisz ich w tym czasie, tracisz je W zależności od specyfiki sytuacji koszt może łatwo przebiegać w dziesiątkach lub setkach tysięcy dolarów, a nie aby wspomnieć o obciążeniu podatkowym pod koniec roku zobacz poniżej: To sprawia, że bardzo trudno opuścić firmę, w której otrzymałeś znaczną ilość potencjalnie cennych opcji To oczywiście nic e problem ma, ale utrata elastyczności jest określonym kosztem i jest kolejnym powodem do obniżenia wyceny opcji. Rabat Podatkowy W słowach Wall Street Journal Spiderman z wielką mocą przychodzi wiele podatków Inwestor i założyciel czas ma tendencję do kwalifikowania się do bardzo korzystnego długoterminowego opodatkowania zysków kapitałowych Z drugiej strony, kiedy korzystasz z opcji, spread pomiędzy ceną strajku a aktualną wartością rynkową natychmiast pojawia się jako ogromny krąg bardzo dochodowych dochodów firma jest sprzedawana, możesz natychmiast sprzedawać swoje akcje i płacić swój rachunek za pobraniem podatku, korzystając z części przychodów. Jeśli jednak wykonujesz swoją działalność, podczas gdy firma nadal jest prywatna, nadal jesteś zawiedziony IRS dużo pieniędzy po zakończeniu podatku rok Może okazać się, że musisz wymyślić dużo gotowych środków pieniężnych, a ten rachunek podatkowy jest często głównym kosztem wczesnego treningu. Uważa się, że tak wielu inżynierów oprogramowania stało się piratami. Oczywiście TechCrunch wycena jest ustalana przez inwestorów, którzy płacą ułamek stawki podatkowej, którą płacisz Knock rzeczywistą wartość swoich opcji w dół innego kołka lub dwa. Risk Discount. Let s powiedzieć mamy pochodzić z niektórych całkowicie poprawny sposób rachunkowości dla powyższych czynników , i okazuje się, że opcje, które uważasz za warte 1 każda są w rzeczywistości tylko warte 0 80 Jesteśmy dalecy od ich dewaluacji Jak mój dziadek zawsze mówił, 0 60 na akcję w ręku jest zwykle warte 0 80 na akcję w krzaku, zwłaszcza gdy jesteś niedostatecznie zróżnicowany, a Twoje zaangażowanie jest duże w porównaniu do wartości netto. Kiedy VC kupuje udziały w Twojej firmie, kupują też udziały w dziesiątkach innych firm Zakładając, że nie są ani moroni, ani nieumyślnie, ta dywersyfikacja zmniejsza ich względne ryzyko Oczywiście, że inwestują także pieniądze, które nie należą do nich i otrzymują płatne prowizje, a więc ich osobiste ryzyko jest już zerowe, ale to kolejna historia Jako całkowicie nieokiełzany lot lotniczy h starsze, jesteś bardzo podatny na kapryśny wariancja Jeśli Twoja firma się popada, całe ciało zostanie wymazane Jeśli nie jesteś adrenaliną finansową, to dużo, a raczej trochę pieniędzy, które na pewno pozostaną tam jutro masz opcje z oczekiwaną, ale bardzo ryzykowną wartością 200 000, ale w rzeczywistości sprzedajesz je za 50 000, aby uzyskać pewność w swoim życiu, to są tylko warte 50 000 dla Ciebie i warto je oceniać jako takie podczas obliczania całkowitej rekompensaty Delta między tymi dwiema liczbami to rabat na ryzyko. Rabat płynności. Dolar dziesięć jest bardzo płynny, co oznacza, że można go wymienić na wiele rzeczy, w tym między innymi na DVD z Wrestlemania XVII.100 rolki niebezpiecznie niskiej jakości papier toaletowy. Różne rodzaje kapeluszy nowości. Z drugiej strony, opcje na akcje w prywatnej firmie są bardzo niepłynne i mogą być wymieniane prawie dokładnie nic nie g Nie możesz ich używać do zakupu samochodu lub do depozytu w domu Możesz użyć ich do zapłaty niespodziewanych rachunków medycznych i nie możesz ich używać do wynajmu Beyonce, aby śpiewał na urodzinach babckich urodzin Całkowicie płynny i łatwy do przetworzenia towary są warte swojej wartości nominalnej, a na drugim końcu widma, zupełnie niepłynne towary są warte zero, niezależnie od ich teoretycznej wartości nominalnej Twoje możliwości są gdzieś pomiędzy jedyną rzeczą, która daje im jakąkolwiek wartość w ogóle jest nadzieja, że jedna dzień stanie się płynny, poprzez prywatną sprzedaż lub IPO Jeśli ich całkowita wartość nominalna jest niewielka w porównaniu do całkowitej wartości netto, to nie jest to dla ciebie ogromna sprawa Jeśli tak nie jest, to te wymyślone pieniądze stały się o wiele więcej wyimaginowany i powinieneś traktować to jako takie. I Quit Appreciation. Perver, rzeczy, które rzeczywiście zwiększa wartość opcji jest fakt, że można opuścić firmę, jeśli umiera lub wygląda, jakby to było o to powiedzieć otrzymują 200 tys. op Od 4 lat te czynniki wyceniają prawdopodobieństwo, że Twoja aplikacja Snapchat for badgers zgaśnie, a firma decatwoje o wartość. To również wskazuje na prawdopodobieństwo, że konkurent buduje dużo lepszy produkt niż ty, narusza rynek w efemerycznych zdjęciach z borsuka , i zmiażdża twoją firmę z kurzem Teraz, gdy VC wymienia jej 200 tys. na zimno, ciężko, inni płacą za towar w twoim towarzystwie, że pieniądze innych osób zniknęły Jeśli firmy zbiorniki po roku zdecydują że tak naprawdę nie chciała tego zapasu mimo to i prosić o refundację. Możesz jednak po prostu zrezygnować Zapłaciłeś tylko firmie za rok, i spiesz się bez konieczności płacenia innych 3 lat To niefortunne, że twój czas jest bezwartościowy, ale ryzyko to zostało uwzględnione w wycenie podsumowania i wszystkie są uczciwe w miłości i wojnie i oprogramowaniu borsuka Twoje obawy są złagodzone w sposób, który nie jest VC s. Zastanowić się nad alternatywnym układem Podpisujesz umowę że będziesz pracował przez 4 lata w zamian za 200 tys. opcji, a nawet jeśli firma umrze w ciągu pierwszych sześciu miesięcy, nadal będziesz pracować nad nowymi projektami, teraz zasadniczo za darmo, aż do tych czterech lat. W tym przypadku, możemy intuicyjnie powiedzieć, że przyznanie opcji ma oczekiwaną wartość dokładnie 200k Ponieważ sposób, w jaki faktycznie działa, jest zdecydowanie znacznie lepszy niż ta opcja, musi być warta więcej. Alternatywnym sposobem na pomyślenie jest to, że część Twojego dotacja faktycznie daje pracę jest teraz, gdzie każdego dnia otrzymujesz 100 opcji, które warto powiedzieć 1 każdy Ale to daje również prawo do pracy w ciągu 3 lat, w którym każdego dnia otrzymujesz te same 100 opcji, jak wcześniej, nieuniknione zdezaktualizowanie wartości firmy, jest teraz warte znacznie więcej To prawo jest potencjalnie bardzo cenne. Zwiększenie krótkoterminowej wariancji Twojej firmy, im większa aprobata I Quit Appreciation Jeśli możesz szybko sprawdzić, czy to będzie ogromny o jeśli masz zamiar przenieść się i spróbować ponownie gdzieś indziej lub pozostać i nadal uprawiać swoje teraz znacznie bardziej cenne opcje Odwrotnie, jeśli musisz zostać przez długi czas, zanim prawdopodobny los firmy stanie się widoczny , ryzykujesz bycie dumnym właścicielem setek tysięcy akcji w tlącym otworze w podłożu. Co powinieneś zrobić. Kiedy otrzymasz ofertę, powinieneś się upewnić, że zrozumiałeś również. Harmonogram wyboru uprawnień Prawdopodobna cena strajku to nie będzie określona do pierwszego dnia pracy. Całkowita liczba akcji pozostających do wykupienia Wartość firmy TechCrunch firmy w ostatniej rundzie finansowania. Następnie można pracować z wartością opcji TechCrunch i rozważyć 5 rabatów i 1 uznania. Wspólna cena akcji. Wycena TechCrunch zakłada wszystkie preferowane akcje, ale masz tylko wspólne Stock. Sight, jeśli firma ma lub prawdopodobnie zajmie dużo pieniędzy VC, w stosunku do ich c Urtop wycena Mniejsze znaczenie, jeśli firma jest i prawdopodobnie pozostanie głównie bootstrapped. The Strike Price Discount. You muszą rzeczywiście kupić swoje udziały, zanim można je sprzedać. Senobliwe, jeśli firma jest stosunkowo późnym etapie Niewiele znaczące, jeśli firma jest bardzo młody Mobilność Rabat. Zapisz to zadanie będzie bardzo kosztowne, jeśli nie chcesz stracić wszystkich opcji. Znaczące, jeśli nie masz stosy pieniędzy, które chciałbyś wydać na zakup opcji lat zanim sprzedasz je Mniej znaczące jeśli to zrobisz. Podatek VAT. Płacisz znacznie wyższą stawkę podatkową niż inwestorzy. Znaczące, jeśli podatki są zawsze znaczące Mniej znaczące masz pieniądze, odwagę i zdolność do wykonywania wczesnego, a spread między ceną strajku a FMV jest niski. Ryzyko rabatowe. Twoje opcje mogą zakończyć się niczym nie znaczącym. Znaczące jest, jeśli jesteś niechętny ryzyku lub firma jest nadal bardzo młoda i niepewna Mniej znacząca, jeśli jesteś zadowolony z bardzo wysokiego ryzyka, lub współpracownika mpany jest ustanowiony i jedynym prawdziwym pytaniem jest, kiedy i ile będzie IPO for. Płynność Discount. You może płacić czynsz z options. Significant, jeśli chcesz idealnie spędzić teoretyczną wartość swoich opcji w najbliższej przyszłości Mniej znaczne, jeśli masz już wszystkie pieniądze, które można by sobie teraz wyobrazić teraz. Wycofam się z oceny. Jeśli rzeczy pójdą źle, możesz po prostu odejść. Znaczące, jeśli firma prawdopodobnie będzie albo popaść w brzuchu, albo będzie o wiele bardziej cenna w najbliższej przyszłości znaczne, jeśli zajmie to wiele lat, aby sprawdzić, czy firma odniesie sukces lub nie. Nie ma czegoś takiego jak prawo do bezpłatnego obiadu po ustalonej cenie, a ja słyszałem inteligentnych ludzi sugerujących, że osoby powinny oceniać opcje na jak najmniej jak 20 z ich wyceny TechCrunch To trochę się na niskim boku, ale nie sądzę, że to za daleko Opcje są tylko kolejnym rodzajem aktywów finansowych i są świetne mieć tak długo, jak ich wartościowo poprawnie Jednak, firmy są zachęceni do pomocy w zamian za ich wartość, dlatego warto długo i ciężko pomyśleć, zanim zaakceptuje jakiekolwiek obniżenie pensji, co jest uzasadnione przez opcje. Podziękowania dla Carrie Bentley do czytania projektów tego. Kolejny czytanie. Jeśli chcesz zyskać na Uruchomienie, lepiej zadaj te pytania przed zaakceptowaniem pracy na całym świecie po tym, jak Yext ogłosił dużą 27 milionów rundy finansowania Ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniel Goodman za pośrednictwem firmy Insider. When Bryan Goldberg pierwsze uruchomienie, Bleacher Report, sprzedane za ponad 200 milionów, pracownicy z opcjami na akcje zareagowali na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - nie założycielem lub inwestorem - a twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub alternatywami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma trafi na rynek publiczny lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze zwykli mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem zapasów, który jest odłożony na zachęty do uruchamiania pracowników. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Co procenty firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy i kiedy Twoja własność może się rozcieńczyć. Na każdym razem firma wyda n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają też stawki opcji w skali roku, rok, co również rozwiaza istniejących akcjonariuszy Inne odłogowanie wystarczająco duŜej puli na ostatnie kilka lat Opcjonalne grupy mogą być tworzone przed lub po zainwestowaniu w spółkę Fred Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęściej spotykanym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają liczbę posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy z uczestniczącymi preferencjami otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta tyle, ile założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że firma dorasta na tyle, by uzasadniać i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy posiadających preferowaną pozycję. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymają 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się sumą 4 milionów. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że starcie walczyło a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Zgodnie z naszymi szacunkami inwestorów, 70 spośród wszystkich firm uruchamianych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 mają pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często lubia oferować duże wyceny na udział w akcjach preferowanych Chyba, że nie są wyjątkowo pewni swoich firm, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę, aby uczestniczka była preferowana i zniknie przy 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie miliardy dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście uważają, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny - w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4 Ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało podane przez firmę. Może to pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub wymiennej notatki Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu istnieje w firmie, ponieważ trzeba będzie zapłacić inwestorom, zanim pracownik dostrzega grosz z wyjścia. Niewypłacalność i wymienna notatka są powszechne w firmach, które robią bardzo dobrze, lub są bardzo zaniepokojone. Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny firma dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt - To pożyczka od inwestorów i firma musi ją zwrócić Czasami firmy podnoszą niewielką kwotę długu z przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów , ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, mówi inwestor. Notatka niewykorzystana - to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę uruchomienie podniosło zarówno zadłużenie, jak i notatkę wymienialną, może być konieczność dyskusji pomiędzy inwestorami i założycielami, aby ustalić, która kwota zostanie spłacona po pierwsze w przypadku wyjścia. Jeśli firma podniosła kilka długów, należy zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykły uprzywilejowany zapas, powinieneś zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, co sprzedaż pri ce lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowanych akcji wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple zakradł się w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam s również upside.7 Najczęstsze pytania dotyczące uruchamiania pracowników Opcje opcjonalne Przez Jim Wulforst 2017-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst jest prezesem E TRADE Financial Corporate Services, który zapewnia rozwiązania dotyczące zarządzania zapasami pracowników dla firm prywatnych i publicznych , w tym 22 SP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google 1000 wczesnych pracowników firmy, w tym masażystce, którzy zarabiają na bogactwo dzięki opcji na akcje firmy. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są tak szczęśliwe a na przykład Webvan zbankrutował po wysokich stawkach wstępnych ofert publicznych, pozostawiając dotacje na akcje bezwartościowe. Opcje dostępne w porcie mogą być korzystne, ale wartość za oferta może się znacznie różnić Po prostu nie ma gwarancji Więc niezależnie od tego, czy rozważasz ofertę pracy, która obejmuje dotację na akcje lub posiadasz zapas jako część bieżącego odszkodowania, kluczowe znaczenie ma zrozumienie podstawowych zagadnień. i jak one działają. Je wiem, kiedy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać. Jakie są konsekwencje podatkowe. Powinienem pomyśleć o odpisach na akcje lub udziały w stosunku do całkowitej rekompensaty i innych oszczędności i inwestycji, które mógłbym mieć .1 Jakie są najczęstsze typy ofert akcji pracowniczych. Dwa najczęstsze oferty akcji pracowniczych są wariantami akcji i ograniczonymi akcjami. Opcja akcje zwykłych jest najczęstsza wśród firm startowych. Opcje umożliwiają nabycie akcji spółki s zapas po określonej cenie, zazwyczaj określanej jako cena wykonania Prawa do zakupu lub wykonania opcji na akcje są uzależnione od harmonogramu nabywania uprawnień, co określa, kiedy można skorzystać z opcji. że przyznałeś 300 opcji z ceną strajku 10 za każdą, która w równym stopniu przekroczyła trzyletni okres Pod koniec pierwszego roku masz prawo do wykonywania 100 akcji na akcję za 10 sztuk na akcję Jeśli , wówczas cena akcji spółki wzrosła do 15 na akcję, masz możliwość zakupu akcji za 5 poniżej ceny rynkowej, która, jeśli jednocześnie wykonujesz i sprzedajesz, reprezentuje 500 zysków przed opodatkowaniem. koniec drugiego roku, 100 więcej akcji będzie przysługiwać Teraz, w naszym przykładzie, powiedzmy, że cena akcji spółki spadła do 8 na akcję W tym scenariuszu nie skorzystałeś z opcji, ponieważ zapłacisz 10 za coś, co można kupić za 8 na otwartym rynku Możesz usłyszeć to określane jako opcje z pieniędzy lub pod wodą Dobrą wiadomością jest to, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś rzeczywistych środków pieniężnych Zachowujesz prawo do ćwiczeń akcji i może śledzić cenę akcji spółki Później, można ch oose podjąć działanie, jeśli cena rynkowa przewyższa cenę strajku lub kiedy jest w pieniądzu. Pod koniec trzeciego roku 100 najlepszych udziałów przypadnie do grona, a masz prawo do wykonywania tych akcji Twoja decyzja to będzie zależeć od wielu czynników, w tym, ale nie tylko, ceny rynkowej akcji Kiedy już zrealizowałeś wybrane opcje, możesz albo sprzedać akcje od razu, albo trzymać się ich w ramach swojego portfela akcji. Ograniczony dotacje na akcje, które mogą obejmować Nagrody lub Jednostki zapewniają pracownikom prawo do otrzymywania akcji z niewielką lub bez kosztów. Podobnie jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje są objęte harmonogramem nabywania uprawnień, zazwyczaj związanym z upływem czasu lub osiągnięciem określonego celu Oznacza to, że musisz albo poczekać pewien okres czasu i osiągnąć pewne cele, zanim zarobiasz prawo do otrzymania akcji Pamiętaj, że przyznanie dotacji na akcje ograniczone jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu muszę zapłacić w oparciu o wartość akcji w momencie, w którym zwalniają swojego pracodawcę, które zdecydują, które opcje płatności podatkowych są dostępne, mogą to obejmować płacenie gotówką, sprzedaż części nabytych akcji, lub też, że pracodawca zrzeka się niektórych akcji .2 Jaka jest różnica pomiędzy wariantami motywacyjnymi a niekwalifikowanymi. Jest to dość złożona dziedzina związana z aktualnym kodeksem podatkowym W związku z tym należy skonsultować się z doradcą podatkowym, aby lepiej zrozumieć sytuację osobistą Różnica polega głównie na tym, jak oba są opodatkowane opcje na akcje zachęcające do otrzymania przez IRS specjalnego traktowania podatkowego, co oznacza, że podatki zazwyczaj nie muszą być wypłacane, gdy te opcje są realizowane I wynikające z niego zyski lub straty mogą kwalifikować się jako długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeśli miały więcej niż rok. z drugiej strony mogą powodować powstanie zwykłego dochodu do opodatkowania podczas wykonywania podatku oparte jest na różnicy między ceną wykonania a uczciwą wartością rynkową w momencie wykonywania Późniejsze sprzedaż może powodować krótkoterminową lub długoterminową utratę kapitału, w zależności od czasu trwania posiadania.3 Co dotyczy podatków. Optymalne traktowanie każdej transakcji zależeć będzie od rodzaju posiadanej akcji i innych zmiennych związanych z sytuacją indywidualną Przed wykonaniem opcji i sprzedaży udziałów, należy dokładnie rozważyć konsekwencje transakcji Aby uzyskać konkretną poradę, skonsultuj się z doradcą podatkowym lub księgowym.4 Skąd mam wiedzieć, czy posiadać lub sprzedać po wykonaniu ćwiczeń? Jeśli chodzi o zasoby pracownicze opcje i akcje, decyzja o trzymaniu lub sprzedaniu sprowadza się do podstaw długoterminowego inwestowania Zadaj sobie pytanie, ile jestem ryzykownego Jestem gotowy podjąć Czy mój portfel jest dobrze zróżnicowany w oparciu o moje obecne potrzeby i cele Jak ta inwestycja pasuje do mojego ogólna strategia finansowa Twoja decyzja dotycząca wykonywania, przechowywania lub sprzedaży niektórych lub wszystkich swoich akcji powinna rozważyć te pytania. Wielu ludzi decyduje, co to jest sprzedaż w tym samym dniu lub ćwiczenia bezgotówkowe, w których skorzystaj z przysługujących opcji i jednocześnie sprzedaj akcje Zapewnia to natychmiastowy dostęp do rzeczywistego zysku z tytułu przychodów, mniej związanych z nimi prowizji, opłat i podatków Wiele firm udostępnia narzędzia umożliwiające zaplanowanie modelu uczestnika z wyprzedzeniem i oszacowanie przychodów z konkretnej transakcji We wszystkich przypadkach , powinieneś skonsultować się z doradcą podatkowym lub planerem finansowym, aby uzyskać poradę w sprawie osobistej sytuacji finansowej.5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile powinien posiadać swój udział. Miło mieć zaufanie do swojego pracodawcy, ale powinieneś wziąć pod uwagę Twoje całkowity portfel i ogólna strategia dywersyfikacji, gdy zastanawiam się nad wszelkimi inwestycjami, w tym jedną z firmowych zasobów Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej, aby nie mieć portfela, który jest zbyt uzależniony od jednej inwestycji.6 Pracuję w prywatnym starcie Jeśli ta firma nigdy nie idzie publiczna lub jest kupowana przez inną firmę przed jej publicznym ujawnieniem, co się dzieje z magazynem. Nie ma jednej odpowiedzi na to. Odpowiedź jest często określona w e warunki planu zapasów firmy i / lub warunki transakcji Jeśli firma pozostaje prywatna, może być ograniczona możliwość sprzedaży udziałów uprawnionych lub nieograniczonych, ale różni się ona planem i firmą. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownicy sprzedają swoje prawa do nabycia na wtórnych lub innych rynkach W przypadku przejęcia niektórych kupujących przyspieszy harmonogram nabywania uprawnień i zapłaci wszystkich posiadaczy opcji różnicę między ceną akcji a ceną nabycia, inni nabywcy mogą zamienić niezabezpieczone akcje do planu zapasów w firmie przejmującej Ponownie będzie to różnić się planem i transakcją.7 Mam jeszcze wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej? Kierownik firmy lub ktoś z działu HR firmy może zaoferować więcej szczegółów o firmie plan i korzyści, które kwalifikujesz się do programu Plan powinieneś także skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, jak masz dostęp do akcji, uprawnień, ćwiczeń a sprzedaż wpływa na osobistą sytuację podatkową.
No comments:
Post a Comment